证券业：稳步推进有突破 [复制链接]

第10版(财经广场)
专栏：

　　证券业：稳步推进有突破
　　本报记者刘韬
　　今年以来，不断有外国证券机构参与国内证券业务。2002年3月，第二家合资券商——中银国际证券成立。7月1日，《外资参股证券公司设立规则》和《外资参股基金管理公司设立规则》正式生效，更加速了中外券商合资的进程。自10月份国安基金管理公司获准筹建、拔得设立合资基金头筹后，至今已经有4家合资基金公司获准筹建。此外，首家中外合资咨询公司也于日前开张。日本内藤证券株式会社成为首家获得B股席位的境外证券经营机构。上海证券交易所和深圳证券交易所接纳日本野村证券株式会社上海代表处为首位境外特别会员。
　　11月初，《关于向外商转让上市公司国有股和法人股有关问题的通知》和《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》相继颁布。这两大举措的出台，标志着我国证券市场迈出了外资并购和引进境外投资者的第一步。
　　早在去年我国刚刚加入世贸组织的时候，就有权威人士强调，证券业开放，不仅为了履行承诺，更是加快自身发展的迫切需要。
　　到2002年10月底，全国共有证券公司125家，证券营业部2800家，资产总额6660亿元。证券投资咨询公司162家。证券投资基金公司19家，共管理封闭式基金54只、开放式基金13只，基金资产总规模1226.79亿元，管理基金规模1289.54亿元。
　　然而，面对日益开放和国际化的证券市场，我国证券业与国际同行之间的差距越来越明显。到2001年底，国际著名券商美林和高盛的总资产分别为4194亿美元和3122亿美元。2001年仅高盛一家管理的资产就达3507亿美元，远远超过我国的基金总规模。此外，业务拓展能力不强，经营品种单一，并由此导致盈利水平低下，也是我国证券业亟待解决的问题。
　　点评：资产规模体现了证券业抵御金融风险和承揽业务的能力，业务领域则决定了行业的盈利能力。因此，我国证券公司一方面应加快增资扩股、收购兼并的进程，以扩大公司规模；另一方面要积极拓展业务领域，找到新的利润增长点。而后者正是解决问题的关键。证监会主席周小川就曾公开表示，目前还有大量的证券市场服务工作，特别是高质量、高技术的服务，没人去做。这话既道出了我们的差距所在，也明确了我国证券业今后发展的立足点。目前，包括企业购并、项目融资、风险投资、公司理财、投资咨询、资产管理、资产证券化等在内的各项业务已成为国际投资银行的核心业务。所以，应充分利用加入世贸组织前几年与外商合资的机会，借助国际合作伙伴的实力，结合我国的现实情况，引入海外券商市场化运作机制和管理经验，加速境内券商与国际接轨的步伐，拓宽业务领域，壮大自身实力。