论金融业支持科技产业的意义与对策 [复制链接]

第9版(理论)
专栏：改革热点纵横谈

　　论金融业支持科技产业的意义与对策
胡定核
“科技是第一生产力”，科技的发展水平及应用程度直接决定一国经济发展水平的高低。当今世界的经济竞争，已在很大程度上演变为科技的竞争。因此，金融业要支持国家经济的发展，首先就要支持这个国家的科技发展。
金融与科技的关系及金融业支持科技产业发展的现实意义
金融与科技是相互依存、相互促进的。一方面，科技的发展离不开金融的大力支持。科技发展需要大量的物质与资金投入，仅靠政府财政投入和企业自身力量已远远不能满足，需要通过金融渠道大力筹措。另一方面，科技的发展反过来又会大力促进金融的发展。科技作为第一生产力，其发展必然会通过社会经济促进金融发展；金融业的现代化，电子化进程及金融创新也直接依赖于科技的发展。
科技的第一生产力属性及金融与科技的特殊关系决定了金融业支持科技产业发展的一般重要性。而在我国，金融业支持科技产业发展还有着特殊的现实意义。
首先，这种特殊性是由我国经济、科技发展现状所决定的。长期以来，我国经济建设走的是一条外延扩大再生产为主的道路，未能充分重视科学技术的第一生产力作用，集中力量搞好科技开发，大力提高经济效益，进行内涵扩大再生产。改革开放以后，我们虽然意识到科技对经济发展的重要作用，提出了“经济建设必须依靠科学技术”等战略口号，并采取了一些实际措施，但从总体上看，这些措施力度还是有限的。加上基础薄弱，目前我国科技产业仍处于相当落后的阶段。现在我国重返关贸总协定的步伐正在加快，不仅科技含量低、效益低的企业面临着严峻挑战，而且刚刚起步的科技产业本身也面临着夭折的危险，因此增强对科技的投入已经刻不容缓。
其次，这种特殊性是由我国金融体制改革的自身要求决定的。专业银行商业化改革，要求专业银行转变为自负盈亏，自求发展的利益主体，这就要求它们将贷款投向那些科技含量高、竞争能力强的行业、企业和产品，以实现信贷资金的迅速增值和自己实力的快速提高，从这个意义上说，金融业支持科技发展，是我国金融体制改革的现实要求，有其内在必然性。
当前我国金融业支持科技产业发展存在的主要问题
改革开放后我国尽管在支持科技产业发展方面采取了一些措施，但总体上看还是很不够的。从金融业对科技产业发展的支持来看，主要存在如下问题：
１．缺乏明确有力的政策导向，金融机构被动适应。首先，没有将支持科技发展作为支持经济发展的首要任务，没有将服务科技发展摆到金融工作的战略重点上。正因为如此，金融机构对科技的支持程度缺乏连贯性。同时，既没有一套完整的科技产业信贷政策，又没有权威性的科技项目评估机构，科技信贷资金的运用带有很强的随意性和不科学性。
２．缺乏风险投资机制，资金筹措渠道单一。科技产业是一个创新性很强的产业，它既有诱人的前景，也有较大的风险，需要比其他产业更健全的风险投资机制（即风险规避机制，主要包括风险——收益挂钩机制与风险防范、分散与转化机制），这正是我国目前所缺乏的，科技投资风险既未与收益直接挂钩，又不能合理防范、分散与转化，很难吸引金融机构和社会公众。因此金融业对科技产业的支持局限于一点计划内信贷，融资渠道单一，支持力度很小。
３．资金使用结构不尽合理，效益比较低下，难以形成良性循环。科技要转化为现实生产力，必须要最终将其成果商品化，投入到实际生产过程中。但在我国，一方面选择科研项目时偏重高、精、尖，造成大量科研成果实用价值不大，另一方面国民经济各行业急需的关键技术却依赖进口，同时，对已开发出的实用技术的商品化过程支持不够（据统计，每年我国省部级科研成果有２—３万项，但真正转化为商品的仅占１０—１５％）。这就使得科技信贷资金使用效率低下，加剧了资金不足的局面。
金融业支持我国科技产业发展的对策建议
制定明确有力的导向政策，引导金融业对科技的投资。首先，中央银行要根据“科技是第一生产力”的思想，将支持、服务科技发展列为金融业的首要任务，制订出相应的科技先导型整体金融政策（如金融组织政策、利率政策、风险规避政策等），推动整个金融业向科技产业倾斜。其次，中央银行还应会同国家科委根据需要制定科学的科技产业金融政策，确定不同科技产业发展比例，编制支持或限制的贷款序列表，并根据情况不断调整，进而据此确定不同的奖限措施，以引导信贷资金在不同科技产业之间的合理分配；同时，积极支持地方金融机构会同科技机构组织科研项目评估机构，提供决策咨询。
建立风险投资机制，拓宽资金筹集渠道。下面就以资金筹集渠道为经，以风险投资机制为纬，谈谈如何建立我国金融业支持科技产业发展的多元化筹资体系。
（１）推动银行向科技产业倾斜。首先，中央银行在保证银行贷款规模控制的前提下，对科技贷款应尽可能优先安排。其次，推动利率市场化，建立信贷收益与风险挂钩的信贷体制，从而加强科技产业自身的吸引力以引导商业银行向科技产业倾斜；至于风险规避，可以通过提高呆帐准备金提取比例，大力发展担保贷款与抵押贷款，积极开展投资保险等途径来实现。再次，支持组建专门为科技服务的金融机构如科技银行、科技信用社等。除可采用上述各种避险措施外，还可灵活变通其组织制度，联合组建股份制银行或银行集团，一方面壮大其资金力量，同时也可以使投资收益与风险挂钩，并使风险分散化。
（２）拓展科技直接融资市场。按照国家有关政策法规，推动科技企业发行股票、债券等，直接向社会筹资。由于风险较高，科技企业发行的股票股息和债券利率应高于一般企业，以吸引投资者购买。这样做不仅有助于缓解科技投入资金的紧张状况，改变科技企业单纯依赖银行贷款的局面，而且分散了风险，因而是应予积极发展的一种形式。
（３）积极利用外资。目前许多发达国家经济出现停滞趋势，资本闲置、利息下降，正急于寻找新的出路；而且外商评审项目比我们国内严格得多，有利于我国的科技项目上档次。因此我国应积极改善吸引外资投向科技的“软”、“硬”环境，引导其支持我国科技产业的发展，包括争取世界银行、亚洲开发银行等国际金融组织和外国政府的长期优惠贷款，利用有利时机向国外商业银行借款或在海外直接发行股票、债券等。
（４）积极筹建科技投资基金。基金是现代金融业中勃兴的一种集资、投资方式。由于其能提供雄厚、稳定的资金来源，而且实现了收益和风险与出资额挂钩，因此是一种大有前途的组织形式。
（５）探索组建银行——企业集团、金融——科技集团。通过金融机构与科技的紧密融合，使资金、人员更加密切地结合起来，实现金融、科技、生产的高度一体化。从风险规避的角度看，这种形式的最大特点是风险内部化。由于集团拥有相当雄厚的经济实力，也具有较强大的风险自负能力。
适合于科技产业的筹资方式还有很多，各地都应积极探索，综合运用，为科技产业发展提供强有力的资金支持。
优化资金使用结构，提高使用效益，促进资金良性循环。一方面要紧密围绕经济建设与生产实践，选择国民经济部门尤其是重点产业所急需的关键技术科研项目为支持对象，以使开发出的技术能迅速投入生产；另一方面要加大对科技成果转化项目的支持，促使已开发出的科研成果迅速向生产领域转化。其次，促进资金使用结构的优化，从根本上看还必须深化经济体制改革，推动科技企业的独立化进程和金融机构的商业化进程。企业摆脱了对政策的依赖，真正实现自负盈亏，就会按市场需要来确定与调整自己的科研方向，并积极促进科研成果的商品化。金融机构商业化后，实现了真正的自负盈亏，也会在追求自身利益最大化的目标驱动下，自觉选择有市场需求、可获得良好经济效益的科技项目作为自己的支持对象。总而言之，只有使所支持的科技项目紧密围绕经济建设的实际需要，才能使投入的资金取得良好效益，促进资金的良性循环，为金融业更好地支持科技产业发展打下良好的基础。
金融业支持我国科技产业的发展是一个长期艰巨的任务，也是一个亟待深入研究的重要课题。我们应认真加强这方面的研究，并在实践中不断摸索、总结经验，使金融业更好地为我国科技产业发展服务。