为什么要提高人民银行对金融机构贷款利率中国人民银行副行长戴相龙答记者问 [复制链接]

第2版(经济)
专栏：

　　为什么要提高人民银行对金融机构贷款利率
中国人民银行副行长戴相龙答记者问
本报北京讯中国人民银行决定，从１９９５年１月１日起，对金融机构贷款年利率平均提高０．２４个百分点，各金融机构对固定资产贷款年利率随之平均提高０．７２个百分点。记者就这次利率调整问题，访问了中国人民银行副行长戴相龙。
问：为什么要提高人民银行贷款利率？
答：人民银行贷款是人民银行对金融机构发放的贷款，简称再贷款，是金融机构特别是我国工商银行、农业银行、建设银行、中国银行发放贷款的重要资金来源。人民银行贷款的松紧和利率的升降，能够影响金融机构的贷款能力，从而可以调节社会货币供应量，并对物价发生影响。
１９９４年，我国财税、金融、投资、价格、外汇、外贸等重大改革顺利出台，国民经济发展势头较好，但零售物价指数，特别是食品类物价增长幅度过高。１９９５年宏观调控的首要任务是抑制通货膨胀。治理通货膨胀要协调运用各项经济、法律、行政措施，从中央银行来讲，要实行适度偏紧的货币政策。为此，根据中央经济工作会议精神，经国务院批准，人民银行决定适当提高对金融机构的贷款利率，金融机构则随之提高部分贷款利率。这次利率调整幅度虽然不大，但传递了中央银行实行适度偏紧货币政策的重要信息，有利于压缩固定资产投资，抑制通货膨胀，支持有效益的生产经营活动。
这次调整利率和过去不同，过去侧重于中央银行调整金融机构的存贷款利率，这次首先调整中央银行再贷款利率，各金融机构随之调整一部分贷款利率，这是中央银行运用利率手段调节货币供求关系的一项改革。
问：为什么要提高固定资产贷款利率，同时取消对有关行业基本建设贷款的差别优惠利率？
答：当前，物价上涨的一个重要原因，就是固定资产投资规模增长过快，从而导致社会总需求增长过猛。目前，固定资产投资增长过快的势头已初步得到抑制，投资增长速度回落，但是，由于投资规模基数大，在建工程项目多，控制固定资产投资规模的任务仍很艰巨。为此，在中国人民银行提高再贷款利率以后，从１９９５年１月１日起，各金融机构则适当提高固定资产贷款利率，逐步改变历史形成的固定资产贷款利率较低的状况，进一步抑制固定资产投资过快增长。为了更好地控制固定资产投资，单靠提高贷款利率还不能达到预期目的，还必须深化投资管理体制改革，运用各种经济手段和必要的行政手段，扭转固定资产投资在资金使用上的倒逼机制。
１９８６年开始，国家银行对煤炭、电力、原油开采、节能措施、铁道等１３个行业重点建设项目的贷款利率实行优惠，在正常固定资产贷款利率的基础上下浮１０％—３０％，对扶持上述行业的发展发挥了重要作用。经过多年的改革和发展，这１３个行业发生了很大的变化，大多数行业的产品价格和服务收费已在国家管理下按经营原则定价。实行差别利率的３年期贷款最低为年利率８．６４％，金融企业在经营上也难以承受。在对１３个行业基本建设贷款取消差别利率，执行统一的基本建设贷款利率后，在同等条件下，银行对上述行业贷款继续采取优先支持的政策。新成立的国家开发银行，将对上述行业在贷款上积极给予扶持。对部分国家重点项目，有关部门可按规定贴息。
问：此次利率调整，为何对城乡居民储蓄存款、单位存款和流动资金贷款利率不作变动？
答：一段时间以来，利率问题成为社会关心的热门话题，提高利率特别是存款利率的呼声很高。从物价上涨的幅度来看，现行实际利率为负利率。但是，就名义利率本身而言，现行利率水平已经不低，１９９３年连续两次提高存款利率，１年期存款年利率已达到１０．９８％。与外币存款利率相比，人民币存款利率已经较高。另外，国家对３年期以上定期存款已实行保值。存款是银行的主要资金来源，提高存款利率必然提高银行的筹资成本，势必导致贷款利率的上升。目前，我国企业生产经营资金绝大部分运用贷款，企业平均利润率不高，特别是国有企业困难较大。如果再提高银行流动资金贷款利率，必然增加企业生产经营成本，推动物价上涨。因此，这次对居民、企事业单位的存款利率和银行流动资金贷款利率均不作调整。解决存款实际负利率问题，主要依靠抑制物价上涨幅度，而不能大幅度提高存款和全部贷款利率。
问：这次调整再贷款和固定资产贷款利率的同时，在计息方法上作了哪些改变？
答：在这次利率调整的同时，我们对全部贷款（包括流动资金贷款、固定资产贷款和再贷款）的计息方法进行了改变。以本次利率调整日为界，利率调整日以后新发放的各项贷款，今后遇到利率调整时不再分段计息，以签订贷款合同日银行挂牌利率计息。调整日之前已发放的各项贷款仍按原规定的利率计息，直至贷款到期，合同期满后，改按当日挂牌的贷款利率执行。即老贷款“老利率”，新贷款“新利率”。这次改变贷款计息方法，简化了计息手续，克服了原贷款利率分段计息，而存款利率按存单利率计息不一致的矛盾，使存款利率和贷款利率的计息方法统一起来，并和国际惯例逐步一致。
问：这次提高固定资产贷款利率，对企业影响有多大？
答：这次提高固定资产贷款利率，对企业影响较小。一是贷款利率调整范围小，只提高了固定资产贷款利率，占国家银行贷款７０％以上的流动资金贷款利率未作调整；二是此次利率调整的幅度较小，固定资产贷款利率平均上调０．７２个百分点后，国家专业银行全部贷款利率的平均水平仅提高了０．１５个百分点；三是由于计息方法的改变，利率调整只对１９９５年１月１日以后发放的贷款产生影响，而在这以前发放的贷款并不增加利息支出。由于上列三方面原因，这次利率调整，有利于控制固定资产投资，但对大部分企业影响不大。
问：现行利率体系和利率管理体制存在什么问题？今后利率改革的方向是什么？
答：随着我国经济体制改革特别是金融体制改革逐步深入，人民银行在利率体系和利率管理体制方面进行了一系列改革。１９７９—１９９４年间，中国人民银行先后１２次调整存款利率，１３次调整贷款利率；调整了部分利率种类和档次，统一了居民个人和企业的存款利率，贷款利率按期限设置档次，并建立了中央银行利率体系；利率管理体制由高度集中统一，经历了下放利率浮动权及建立新的管理体制两个阶段。
但是，目前我国利率改革尚处于起步阶段。利率总水平偏低，利率结构不尽合理，利率管理过于集中。因此，根据党中央和国务院关于金融体制改革决定的精神，随着价格、投资和企业制度改革的深入，要进一步深化利率改革。要按逐步形成的资本平均利润率和资金供求状况，合理确定利率水平，并按照国家货币信贷政策灵活调整；要理顺各类存款、贷款、有价证券利率的关系，使利率结构更加合理；按照利率要反映期限、成本、风险的原则，合理调整存款、贷款的利差；加强金融监管，严禁违反规定提高利率；在利率管理上，探索逐步从中央银行直接管制向间接调控过渡的途径，以适应社会主义市场经济体制的发展，最终形成以中央银行利率为基础的市场利率体系。