降低筹资成本规避汇率风险上海建行加强企业外债管理 [复制链接]

第2版(经济)
专栏：

　　降低筹资成本规避汇率风险
上海建行加强企业外债管理
本报讯记者施明慎报道：建设银行上海市分行在大力拓展国际业务的同时，注意加强外债管理，成功地以货币调期、利率调期、远期利率协议等方式帮助企业重整债务，提高外汇收益，避免利率和汇率风险，降低对外筹资成本上千万美元。
自１９８７年上海建行首次成功地为上海３０万吨乙烯工程筹措１．５亿美元和１０１亿日元外资以来，企业委托该行境外借款的业务逐年增加。如何帮助借款企业管理境外债务，规避汇率和利率风险，一直是该行国际业务近年重点关注的课题。１９９３年初，外汇市场上各种外币存款利率下降，特别是美元的存款利率下降到３％左右的极低水平。而一些大企业有相当数量的美元存款，迫切需要保值增值。上海建行根据企业确有非美元外汇对外支付或还贷的需要，创办了美元双重存款业务，使存款利率可以提高５０—７０％，深受客户欢迎。此后又开办了德国马克、日元等其他币种的双重货币存款，累计为客户提高外汇存款收益８８．８万美元。
去年以来，该行又抓住美元兑日元汇价回升的时机，先后将１００亿日元债务分为６笔，以货币互换方式转换成美元债务，从而避免了因日元升值而加重企业债务负担的风险。截至１９９４年末，按每期日元债务还本付息日美元兑日元汇率计算，使企业减少因美元贬值而增加的成本７９０万美元。同时，该行还将１１笔３．８亿美元的浮动利率债务通过利率互换方式转换成固定利率，有效地把美元债务成本固定在借款企业目标水平之内。除此之外，去年上海建行通过借低还高的办法，对两笔境外借款进行债务重整，为企业减少利息支出约６００万美元。其中一笔是与９家日本银行签订５２．５２亿日元的借款协议，用于提前偿还为上海３０万吨乙烯项目筹措的利率为５．８８％的１０１亿日元银团贷款的未偿余额。此项借款实际提款利率为２．６２５％，使当期债务利率下降了３．２５５个百分点。
上海建行这种高效率低成本的外资筹措办法，不仅得到了有关部门和企业的好评，而且在国际上也赞誉颇多。今年经有关部门批准，该行还将开办个人外汇买卖、代客外汇买卖和离岸金融业务。