美国的资本利得税 [复制链接]

第7版(国际)
专栏：国外税收

　　美国的资本利得税
本报驻联合国记者许世铨何洪泽
普通美国人一般需要交纳３种税，即所得税、资本利得税和财产继承税。所谓资本利得税就是一个人在买卖股票、债券等有价证券获利时所纳的税。纽约是世界上最大的股票和其它有价证券的交易市场。仅是纽约股票交易所，每天平均交易的股票就有２．６亿多股，交易额达２００多亿美元。据纽约国家税务局官员提供的最新统计数字，１９９４年共有１４００余万美国人申报了资本利得税，净资本利得为１３４６．２多亿美元。资本利得税是美国一项重要财政收入。
美国现代的个人税收制度是１９１３年建立的。到１９２１年，资本利得税从所得税中分离出来，成为独立的税种。这一改变的目的是鼓励人们投资，而且自此之后对资本利得税制的修改和调整也都是为了这个初衷。这种鼓励主要体现在它的税率低于个人所得税。目前的资本利得税制是１９９３年颁布的。最高的所得税率为３９．６％，而资本利得税仅为２８％。除此之外，资本利得税是在买卖有价证券获利后才征税的，只要不进行买卖就无需交税，即使证券持有者死亡，继承人在出售这些证券获利前，也无需交纳继承税。如果在证券交易中受到损失，部分损失（目前规定为不超过３０００美元）可以冲掉一些应缴的所得税。为了进一步鼓励投资并抑制投机行为，从１９３８年开始资本利得又被划分为长期和短期两种，只有长期资本利得才按资本利得税制纳税，而短期的则按一般所得税纳税。长短期的划分因不同时期资本利得税制的规定不同而不同。开始时，证券所有者必须在购买证券两年之后再出售才能按资本利得纳税；目前的规定是一年。长短期资本利得之间还有一种“挂钩”关系，例如一个人既做长期又做短期证券买卖，如果长期的交易获利，而短期的交易亏损，且获利大于亏损，那么短期的亏损可冲掉部分长期的利得，按净利得纳税；相反则按短期资本利得纳税，也就是按所得税的税率纳税。
随着金融业日新月异的发展，金融领域不断出现诸如期货、期权等衍生证券产品，资本利得税的规定也不得不相应地进行修订和补充。由于衍生证券名目繁多，这里仅举几个例子加以说明。除了“同价买卖期权”之外，“买入期权”和“卖出期权”交易的盈亏均按一般股票和债券的规定课资本利得税。“商品期货”交易盈亏则按６０％算作长期资本利得、４０％算作短期资本利得来纳税。此外，为堵塞逃税行为，也有一套复杂的限制性规定。例如，若一位投资者在出售股票时亏损，但他在３０天内又购回基本上是同样的股票，那么他就不能在税收上享有补偿，这种做法称作“冲销性交易”。
尽管如此，美国的资本利得税制度也有一些“空子”可钻。把获利和亏损的交易分开处理就留下漏洞。例如，某投资者拥有２０００股通用汽车股票，其中一半是１９９２年买的，每股价值３０美元；另一半是１９９４年买的，每股价值６０美元。如果今天的股价为５７美元，那么他可以卖掉１９９４年的股票，造成３０００美元的“亏损”，以此来冲掉一部分资本利得税或是所得税，从而“合法”地少缴税。（本报纽约电）