维护证券市场健康发展严禁银行资金违规流入股市 [复制链接]

第1版(要闻)
专栏：

　　维护证券市场健康发展
严禁银行资金违规流入股市
（《金融时报》社论）
为维护证券市场健康发展，经国务院批准，中国人民银行发出《关于禁止银行资金违规流入股票市场的通知》，对银行资金违规流入股票市场采取了严格的禁止措施，这些措施的贯彻落实，将对我国证券市场的规范发展产生积极作用。
现已查实，一些证券经营机构和企业（包括上市公司），与少数银行机构串通，利用银行信贷资金在股票市场兴风作浪、牟取暴利。个别商业银行及其分支机构违反《商业银行法》的规定，直接用银行的资金购买股票，或者在办理证券交易资金清算和新股认购资金冻结业务时，给券商和新股申购者提供透支；有的企业以生产经营名义申请银行贷款，实际却将贷款用于买卖股票，个别上市公司甚至大量挤占银行贷款炒作本公司的上市股票；有的证券经营机构通过证券交易所开办的证券回购业务，套取银行短期资金，或从场外超期限超比例拆入资金，用于股票市场投机，有的甚至挪用股民证券交易保证金炒作股票。
银行资金直接或间接地大量流入股票市场，危害十分严重。商业银行的资金来源主要是社会公众的存款，主要用于短期商业贷款。用商业银行信贷资金购买和炒作股票，就会把股票市场的投机风险引入银行体系，增加商业银行的流动性风险，危及整个银行业的安全，使广大存款者遭受损失。此外，套取银行资金购买和炒作股票，造成了投资者不平等竞争，一些机构投资者借此操纵股价，制造虚假行情，误导中小投资者，极大地损害了中小投资者的合法利益。
我国目前是以间接融资为主，大量银行资金流入股票市场，不仅打乱股票市场的均衡机制，加大股票市场泡沫，最终影响股市持续、健康地发展，同时也挤占了经济发展所需的信贷资金，影响了正常的货币回笼，导致现金发行增加，对经济发展和社会稳定产生严重危害。由于大量银行资金流入股票市场是违规和违法的，违规收入又不入帐，不仅严重扰乱了正常的金融秩序，而且助长了不正之风和腐败现象的蔓延，诱发了大量的经济犯罪案件。
针对上述危害，总结近几年金融监管的经验和教训，中国人民银行决定对银行资金违规进入股市实行严格管理。这次中国人民银行出台的措施，大部分是重申过去的金融法规和政策。严格禁止银行资金违规流入股市，抑制股市过度投机，防止股市风险转入银行业，是国家的坚定不移的政策。多年来，中央银行制定了许多法规、制度和措施，切断银行资金违规流入股票市场的渠道，并对违规的金融机构和个人进行了严肃查处。例如，中国工商银行合肥分行、中国农业银行南京分行秦淮支行、中信银行济南分行、江苏省证券交易中心等金融机构和有关当事人就因为直接或间接地违规将银行资金投入股票市场而受到严厉处罚。在这次中国人民银行发出的通知中，要求所有商业银行停止在证券交易所的证券回购和现券交易，这是一项重要措施。其目的在于对资本市场和货币市场实行分别管理，防止把资本市场的风险转入货币市场。在采取此项措施的同时，中国人民银行逐步扩大我国货币市场交易范围，使证券回购业务纳入我国银行间统一的同业拆借市场运行。
全国人民代表大会、国务院和国务院有关部门，已为证券业的健康发展公布一系列法律和法规，有关制度也在逐步完善中。但是，仍有不少违规者铤而走险。总结其中经验教训，主要是一些人法纪观念淡薄，监管部门查处不严。这次中国人民银行的通知中特别规定了一些处罚措施，这是十分必要的。对商业银行直接从事股票交易，或为其所办经济实体提供资金间接从事股票交易的，要撤销其行长、主管副行长和经办人员的职务。对各证券经营机构用拆借资金从事证券交易的，要取消该机构高级管理人员的任职资格。对商业银行与证券经营机构串通，将拆借资金用于证券交易的，要撤销其行长、主管副行长和经办人员的职务。对商业银行、证券登记、结算机构为证券经营机构提供证券交易资金清算透支或新股申购透支的，要撤销其行长、主管副行长职务，取消该机构高级管理人员的任职资格，停止其证券交易资金清算业务，并比照非法拆借从重处罚。对证券经营机构为客户证券交易提供透支的，要取消该机构高级管理人员的任职资格。对证券经营机构挪用客户资金的，要取消该机构高级管理人员的任职资格，责令该机构停业整顿直至撤销。各商业银行要对贷款和拆出资金进行跟踪调查，发现客户占用银行资金进行证券交易（包括认购新股）的，应立即向中国人民银行报告，同时限期收回资金，并向该客户行政主管部门建议追究其领导人的责任。从１９９７年１０月１日开始，发现证券公司等金融机构有违法操纵证券交易价格等破坏金融秩序行为，将根据修订后的《中华人民共和国刑法》追究刑事责任。
证券市场是社会主义市场经济的一个重要组成部分，证券市场要坚决执行公平、公开、公正的基本原则。对我国的证券市场也要实行宏观调控。每一个银行和证券业从业人员，都要切实承担起自己的职责，遵守职业纪律，弘扬职业道德，自觉维护国家的金融法规，坚决揭露和打击各种用银行资金操纵股市和损害中小投资者利益的行为。严禁银行资金违规进入股市，有利于维护股票市场的健康发展，有利于维护广大人民群众的根本利益，符合国民经济持续、快速、健康发展的要求，也符合我国当前政治、经济和社会稳定的需要。希望银行系统和证券业广大干部职工以及广大投资者共同努力，为进一步发展和完善具有中国特色的股票市场，为迎接香港回归和党的十五大召开做出更大的贡献。（新华社北京６月５日电）