对中国投下信任票——我成功发行全球债券纪实 [复制链接]

第6版(国际)
专栏：通讯

　　对中国投下信任票
　　——我成功发行全球债券纪实
　　本报驻联合国记者 符福渊 周德武
　　12月9日中午时分，世界著名投资银行——瑞士信贷第一波士顿银行四楼的交易大厅里，交易员们正紧张地忙碌着，而中国财政部的官员们也焦急地守候在电脑前，等待世界各地购买中国全球债券意向的反馈情况。约莫半个小时，第一波士顿银行负责债券事务的官员唐纳德·德维尼通过广播宣布：中国发行的一笔10亿美元的全球债券价格已经敲定，并全部出售完毕。话音未落，整个交易大厅顿时掌声四起，瑞士信贷第一波士顿银行和高盛集团的官员们兴奋地打开了香槟酒，与中国官员共庆中国政府此次发行全球债券取得成功。此举向世人证明：国际投资者对中国经济发展依然充满信心，无异于给中国政府取得的经济成绩投下信任的一票。
　　据了解，这次中国政府发行的10亿美元全球债券，为10年期长期债券，票面利率为7．3％，与美国同期国债利差2．8％，总成本为7.406％，比1996年发行的10年期美元全球债券的总成本还低0．5％。这也是自去年亚洲金融危机爆发以来，我主权发行体首次在国际资本市场上发行主权债券。投资者认购之踊跃，超出了中国财政部官员的预期。来自亚洲、欧洲及美国的投资者们争相认购，在短短的几天里，就有近15亿美元的意向购买订单。担任这次发行的两家主承销商瑞士信贷第一波士顿银行和高盛集团是世界著名的投资银行，他们对承销中国政府的全球债券很有信心，在紧张忙碌一上午之后，令人振奋的价位终于出台。在目前的形势下，债券年利率定于7．3％的水平实属不易。此后不到两个小时，中国债券在二级市场开始成交，收益利差很快收紧0.02％。此间人士认为，这是中国全球债券抢手的良好征兆。
　　今年4月，在国际货币基金组织注资韩国后，韩国政府也进行过一次主权债券发行，与美国同期国债利差达3．5％以上，发行成本明显高于中国。今年9月，泰国在世界银行的担保下也发行过一次债券。而中国在没有任何国际金融机构担保的情况下发行全球债券，在某种意义上是对中国国际信用的检验和考验。所以此次成功发行全球债券，其象征意义不可小视。
　　自今年上半年以来，在亚洲金融危机的冲击下，国际投资者对中国经济前景持怀疑态度的人不在少数，有关中国人民币行将贬值的谣传更是不断，今年年中俄罗斯又出现债券兑付危机。9月份国际著名信用评级机构——穆迪服务公司将中国金融机构列入降级观察名单之中。在这种情况下，中国政府更需要找到与国际投资者直接对话的渠道，而通过发行全球债券则是一种选择。中国财政部副部长金立群在接受记者采访时表示，发行全球债券的目的之一是利用与国际投资者保持对话的机会，使人们对中国的经济现状有进一步的认识，以增加投资中国的信心。
　　为了搞好这次发行，金立群一行11月29日带着招股说明书飞赴香港，而后转战伦敦，途经洛杉矶、芝加哥、明尼阿波利斯、波士顿等城市，最后抵达纽约。短短的一个星期，他们举行了几十场活动，从200多人的大型报告会到不拘形式的早餐会、午餐会等。金立群有在世界银行工作6年的经验，其英文演讲水平之高，拉近了与投资者间的距离。在纽约的洲际饭店，记者目睹了演讲会场听众爆满的盛况。
　　金副部长告诉记者，最令投资者们感兴趣的是中国的国企改革、银行体制改革，不良资产、广信事件的处理等问题。金立群答问时不回避、不闪烁其词、开诚布公，既让投资者看到了中国的问题，也让投资者明白下一步中国准备采取的措施，令人信服。
　　金立群透露，起初，财政部计划发行5亿美元全球债券，对于发行10亿美元全球债券心里没底。但当他踏上巡回演讲之路，特别是看到投资者所表现出的“中国热”以后，他预感到这次发行规模会有所突破。当穆迪公司宣布对中国外币债务信用维持A3等级的消息时，他们一行正在洛杉矶。这对中国此时发行全球债券当然是个好消息。今天发行债券如此成功，说明国际社会对中国经济成长保持信心，也是对中国各项改革举措的认可。
　　高盛集团董事长兼首席执行官杨柯赞在今天下午的签字仪式上说，这次中国发行全球债券取得成功，说明国际投资者对中国经济发展充满信心。集团副董事长霍马茨在接受记者专访时表示，中国能在这样困难的金融环境下取得如此大的成功是非常重要的，它说明中国在促进经济发展方面采取了正确的步骤。中国在金融风暴中表现良好，中国有一个非常强有力的领导层，有着聪明和充满干劲的中国人民，这给华尔街带来了很大的信心。瑞士信贷第一波士顿银行执行董事柏德森告诉记者，中国债券今天的上乘表现说明中国政府有良好的信誉，特别是中国在长、短期债券搭配方面非常有经验。该公司负责亚洲债券部主任柏为廉先生告诉记者，这次发行债券不仅在亚太地区，而且在欧洲及美国都产生需求，这是名副其实的全球债券，此举取得成功意味着从国际社会验证了中国经济保持稳定的结论。他表示相信，中国在促进内需方面的努力将为明年的经济带来重要的发展机会。
　　（本报纽约12月9日电）