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国际金融体系酝酿改革 [复制链接]

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只看楼主 倒序阅读 0 发表于: 1998-04-09
第7版(国际)
专栏:专论

  国际金融体系酝酿改革
  庞中英
  东亚金融危机的成因是多方面的,其中“金融全球化”进程中的负面影响难辞其咎。目前承认这点的人越来越多了,认为要从根本上化解金融危机,需要对国际金融体系进行一些深刻改革。今年1月底达沃斯“世界经济论坛”上普遍认可的问题之一是,对付金融危机需要制定新的规章制度;2月下旬在伦敦召开的西方七国财长和央行行长会议强调,要“想办法加强国际金融体系的基础结构”,要“进一步采取行动,加强金融体系及其运作”;近来,美国财长鲁宾在多个场合均表示要为改革国际金融体系作准备,美国联邦储备委员会主席格林斯潘也要求“彻底改革”国际金融体系;日本大藏省官员认为,应考虑建立一种类似布雷顿森林体系的国际金融体制;就连金融投机家索罗斯也建议设立新的国际信贷保险机构。看来,东亚金融危机及其对世界经济的影响,已把改革国际金融体系的问题明确提到国际社会面前。
  国际金融体系改革的必要性来自金融领域正在发生的“金融全球化”:世界性的货币与有价证券交易几乎把整个地球变成了一个大赌场,实际经济和虚拟经济越来越本末倒置,金融资本日益脱离实际经济运行。一些数据令人吃惊地表明,世界经济中用于直接投资和商品交易的资金所占比例已相对很小,大量资本流入到金融投机活动。结果,金融风险不断升级,危机不时爆发。从80年代蔓延于发展中国家的债务危机到此次东亚金融危机,每一次危机都比上一次更加严重和具有突发性,危机对世界的影响也愈加明显。这些危机的产生固然是有关国家经济政策和经济结构的不合理所致,但更深层的原因是经济市场化和资本自由化推动下民间私人资本的流动,它们已对国家货币金融体系构成严重威胁。这种危机是世界经济中的新现象,被人们称作“21世纪型危机”。
  然而,民族国家和国际社会还没有更好的办法控制这一进程,相反,金融资本对国家的控制却在加强,国家主权和经济安全处于严重困境中。国家利益和目标与资本利益和目标有时是重叠的,但有时又相互冲突。金融危机正是全球范围的国家与资本冲突的结果,它使现行的国际金融体系更加呈现混乱状态。
  由于西方各大国的利益和政策分歧,阻碍了有力的国际合作以对付金融危机。自70年代布雷顿森林固定汇率体系崩溃以来,美国的世界霸权地位一直处于相对下降之中,无力也不可能控制全球金融市场,加上受制于美国国内各种反对自由贸易和全球化的力量,美当局不能有力推动建立新的国际金融体系;日本曾经在80年代成为新兴的金融超级大国,但自80年代末其巨大的金融资产“泡沫”崩溃以来,虽非自身难保,但在稳定国际货币体系和解决邻国危机上难有作为;欧元虽可能成为对美元挑战的第一个真正的竞争对手,但它毕竟尚未运行。
  现行国际金融体系的一些内在缺陷不仅无助于问题的解决,而且加剧了危机。首先,比之发达国家,发展中国家更需要健全与合理的国际金融体系,因为发展中国家一旦遭遇金融风暴,金融危机可能很快演化为经济甚至政治危机。其次,美国仍然利用美元的统治地位控制世界经济和政治,实现其“领导世界”的霸权利益。不过,由于世界经济趋向多极化,美日欧之间的金融矛盾加深,这使得发展中国家,特别是其中的新兴市场国家不得不在夹缝中谋求生存和发展,它们的宏观经济稳定很难不受全球金融市场波动和工业化国家政策的左右。
  再次,着眼于自由贸易而非资本流动的布雷顿森林货币体系崩溃之后的20多年来,西方一直是通过大国间政策协调和谈判来稳定金融体系,随着全球化进程的加速,这种机制也趋于落后,但管理资本全球化的新国际制度尚未诞生。在这一新旧交替的关键时期,国际制度的不健全加剧全球金融的无序状态,威胁着国家经济和世界经济的增长。除少数国家和地区外,大多数国家只好采取浮动汇率制度,以便解除维持固定汇率的沉重压力。
  最后,多极化世界的各主要力量都力图按照自己的愿望和利益塑造和影响金融全球化。其中,欧洲联盟已经走到货币联盟的地步,即将推出统一货币欧元,由于欧洲整体的独一无二的经济地位,如果欧元运转顺利,这一事态发展迟早要改变美元一统天下的格局;印度、巴西等发展中大国加速融入世界市场,在世界经济中发挥着日益上升的作用;日本想方设法解决自身严重的金融、体制和结构问题,并一直试图使日元主导亚洲经济。
  目前,解决金融危机问题主要通过国际货币基金组织提供巨额救援贷款,迫使相关国家从内部忍痛进行经济调整。到目前为止,此种方法还是治标不治本,没有从国际体系的高度找到一种明确、协调的战略,以便解决民族国家经济、金融体系与全球经济、金融体系的矛盾,彻底消除“21世纪型危机”的根源。发展中国家对付金融危机、维护经济安全的能力是有限的,即使它们本国经济政策基本正确,且经济结构健康,但若国际金融体系得不到根本改革,类似拉美和东亚的金融危机还将发生,而这势必对整个世界经济的稳定发展不利。
  通过有效的国际合作建立驾驭金融全球化的国际制度,真正改革现行的国际金融体系,是国际社会面对的一个重大课题。但改革国际金融体系牵涉到各国、地区和金融集团的利益,其进程不会是一帆风顺的。
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