当前，银行贷款投放增幅下降已引起了普遍关注——“信贷萎缩”咋治 [复制链接]

第10版(财税金融)
专栏：热点聚焦

　　当前，银行贷款投放增幅下降已引起了普遍关注——
　　“信贷萎缩”咋治
　　王毅
　　今年上半年金融机构各项贷款余额增长15％，单从贷款增速的纵向比较，这个速度低于1998年的水平，也远远低于前几年20％以上的增长速度。有人称之为信贷萎缩，并认为这种体制性信贷紧缩是导致1998年以来市场不活跃、社会投资不足进而制约经济增长的主要因素。实际情况到底如何？
　　如果把信贷增长乏力归咎于中央银行的货币政策不够宽松，不免让人感到冤枉。近两年来中央银行积极执行适当增加货币供应量的政策，改革存款准备金制度、取消贷款规模、连续下调利率、发布各种信贷指导意见、加强“窗口指导”等等，可谓十八般武艺，样样用尽。这些政策的实施使货币供应量增幅逐步回升。今年上半年，货币供应增长高于经济和物价水平13．5个百分点，这种反差之大是改革开放以来少有的。
　　商业银行作为发放贷款的直接部门，在一些人看来，似乎对信贷增速下降负有责任。应该承认，目前除了少数的城市商业银行头寸略显紧张以外，大多数商业银行资金充裕，支付能力充足。今年上半年，金融机构吸收的存款比上年同期多增了2546亿元，贷款却仅多增了459亿元。这种存贷增长的反差现象，难免引起对银行“惜贷”的指责。商业银行的营运资金大部分都是居民和企业的存款，存款是要付息的，将要定期付息的资金拿在手中不用恐怕是任何商业银行都不愿看到的。而商业银行要增加信贷投放，也有自己的难处。主要是商业银行既要增加贷款，又要降低不良贷款比例、防范化解金融风险，在增加信贷和防止坏账的两难选择中，压力偏大。所以商业银行的普遍反映是，目前不是银行不愿意放贷，也不是银行没有钱，关键是缺乏可以放心放贷的好项目。
　　看来，阻碍信贷投放的根源还要从实体经济部门中去寻找。由于目前中国的市场供求环境发生了变化，国内实际有效需求没有出现根本性好转，前几年那种获取暴利的机会大大减少，全社会投资意愿普遍下降，势必减少对银行资金的需求。
　　企业效益没有出现全面的、根本性的好转是商业银行不敢大胆放贷的主要原因。当前，企业和基层的信贷部门都反映，对于效益较好、还款有保证的企业和项目，各家商业银行竞相放贷，送贷上门。而随着企业自我约束机制的强化，目前好企业也并非昔日那样盲目追求扩张，而是趋于谨慎借贷，使企业的有效贷款需求减少。对于资产负债率较高、亏损严重、付息还本困难的企业，本已被过去的不良贷款压得不堪重负的商业银行，不得不在放贷时更趋慎重，甚至有些本身效益较好、信用级别较高的企业，由于其所在的行业不景气，如纺织、水泥等行业的企业，商业银行也不愿放贷。所以，基层的商业银行也承认，在实际中“惜贷”是没有的，“恐贷”、“慎贷”是客观存在的。
　　要加大商业银行的信贷投放力度，必须解决其后顾之忧。如果说短期内迅速扩张国内需求是不现实的，那么通过一定的制度安排来降低银行贷款的风险却是可行的。去年开始试行的封闭贷款，受到了企业、部门和地方政府的普遍欢迎，但基层商业银行的积极性并不太高。主要是担心贷款无法实现封闭，被企业、政府部门和其他银行用于扣缴了拖欠的“税、费、薪、贷”，在企业遇到其他债务纠纷时会被司法部门冻结。一年来的实践也证明，商业银行担忧的种种情形是存在的。近日，人民银行会同其他四部委联合出台了《封闭贷款管理暂行办法》，通过明确的制度规定解决了封闭贷款运行中的种种不安全因素，相信一定会对增加信贷投放产生积极的效果。
　　消除贷款投放的障碍还必须完善商业银行的贷款管理体制。近几年来，金融机构尤其是国有商业银行对贷款的风险管理逐步加强，贷款审批权层层上收，资金沉淀在其总行，并大量归还中央银行再贷款。同时商业银行在信贷管理上，只有对信贷人员的约束惩罚措施，缺乏激励机制，导致基层信贷员的风险和收益不对称，自然产生多一事不如少一事的想法，缺乏积极发放贷款的积极性。对此，中央银行一直强调，商业银行在对分支机构贷款权限的管理上，不能搞一刀切，对信贷部门和信贷人员的管理上，要建立必要的激励机制。可喜的是，目前不少的商业银行已经认识到了这一点，正在积极地落实。
　　解决企业抵押难、担保难、财产评估难的问题是打通贷款投放渠道的当务之急。抵押难、担保难是企业多年的反映。由于企业风险意识的加强，目前企业大多不愿意在办理贷款时实行联保、互保，而对贷款抵押的评估又手续复杂、收费高、时间长、适用期短，企业费时费力，商业银行对抵押物的处置也相当困难，双方都不满意。对此，不少地方正在积极地探索，建立企业贷款担保基金，而政府有关部门通过制度完善，对企业贷款时抵押担保的程序、收费标准、财产评估的时效、抵押标的的处置等问题统一规范，更应是改善企业经营环境的现实选择。