专家：法律离国际标准不远 [复制链接]

第10版(财税金融)
专栏：

　　专家：法律离国际标准不远
　　梁定邦
　　趋同的监管原则
　　在1998年9月的肯尼亚内罗毕年会上，证监会国际组织全体大会通过了《证券监管目标和原则》，指出，所有市场都应构建满足下列3个目标的监管体系：一、保护投资者；二、确保市场公平、有效和透明；三、减少系统风险，即威胁一国或全球金融体系正常运作的风险。接着，《目标和原则》阐明了下列8个标题下的30条原则：与监管机构相关的原则；自律的原则；证券监管执行的原则；监管合作的原则；发行人的原则；集体投资组合；市场中介机构；二级市场原则。
　　我国的《证券法》涉及到其中7个方面，并包含了这7个标题下的绝大多数原则。该法没有对集体投资组合，比如证券投资基金作出规定，而将其留给国务院行政法规规定。由此可见，《证券法》的调整范围是非常全面的。
　　有待更细的规则
　　尽管《证券法》调整范围相对比较全面，但我们不能期望这短短的214条能提供市场所需要的所有指引。事实上，该法已经规定，国务院及其市场监管机构将通过制定规则来提供详细的指引。应市场变化而制定规则的方式在美国已经获得巨大的成功。我国《证券法》采纳了同样的方式，为适应未来市场的监管需要留下了足够的空间。
　　（作者为原香港证监会主席，现任中国证监会首席顾问）