成功的搏击——访摩根斯坦利添惠董事总经理吴长根 [复制链接]

第10版(财经广场)
专栏：财经访谈

　　成功的搏击
　　——访摩根斯坦利添惠董事总经理吴长根
　　本报记者 施明慎
　　6月22日，中国联通分别在美国和香港挂牌交易，当日涨幅达10％和8％，这是我国有史以来筹资规模最大、也是亚洲除日本外最大的一个上市项目，反映了国际投资者对中国经济前景的普遍看好。谈起这项“佳作”，人们自然不会忘记为中国联通发行上市运筹帷幄的主承销商们。近日，趁联通的主承销商之一、摩根斯坦利添惠董事总经理兼中国投资银行业务主管吴长根来京开会之机，记者对他作了短暂采访。
　　摩根斯坦利添惠是著名的全球性金融公司，总部设在美国纽约。长期以来，摩根斯坦利添惠在全球资本市场的债券及股票承销、私募配售业务方面一直处于领先地位，拥有在世界上首屈一指的股票研究队伍。摩根斯坦利添惠的资产管理总额达4250亿美元，包括众多的国内和国际债券、股票及多种资产类型的基金，私人股权投资、风险投资和房地产投资等。摩根斯坦利添惠从80年代起活跃在亚洲市场，1994年分别在北京、上海开设了办事处，当年10月获准与中国建设银行及另外3个投资者共同组建中国第一家合资投资银行——中国国际金融公司。中国财政部、国家开发银行、中国银行、建设银行、中国电信、中国联通、亚信、新浪网等都是摩根斯坦利添惠的主要客户。其中最值得骄傲的业绩当属中国联通的成功发行上市。
　　据吴长根介绍，联通公司此次发行初始股24.59亿股，已经筹集资金49.2亿美元，连同承销商的超额认购权7.4亿美元，以及向经营管理层发行的认股权证6亿多美元，总共筹资63亿美元。尽管联通发行时市场环境波动不定，但还是创下亚洲除日本外的最大一次国际股本发行纪录。吴长根认为，中国联通股票的公开发行是中国电信业发展的一个重要里程碑。首先得益于中国政府打破垄断、实施电信市场逐步开放的重大决策。其次，中国联通管理层的工作能力、敬业精神也给国际投资者留下了深刻印象。从5月29日开始，摩根斯坦利添惠亚洲电信研究分析师马克·舒柏与联通公司管理层在亚洲、美国、欧洲进行了为期3周的路演宣传，共举行100场报告会，与88个世界上最大的机构投资者进行了一对一的推介会谈，亚洲、美国、欧洲的订单率分别为100％、83％、91％。机构投资者总需求量中近90％来自摩根斯坦利添惠。再次，摩根斯坦利添惠与另一全球协调人中国国际金融有限公司密切合作，前期工作到位。吴长根说，在10个月内，我们成功地终止了在90年代中期开始建立并困扰中国联通多年的合营架构，协助公司进行了广泛的企业重组，使公司得以将其核心移动通讯资产放在上市公司内。
　　吴长根认为，中国联通的成功发行树立了国企上市的良好典范，重组与上市并不矛盾，关键是要以市场为中心进行改造。