绍罗什基金遭重创 [复制链接]

第3版(国际)
专栏：国际热线

　　绍罗什基金遭重创
　　本报驻联合国记者 周德武
　　4月的纽约股市上下起伏，让投资者懂得了高科技股的风险，也让网络公司失去了不少光泽，更给世界金融大鳄旗下的对冲基金带来灭顶之灾。4月28日，世界最大的对冲基金老板绍罗什（又译“索罗斯”）在纽约举行记者招待会，宣布其“量子基金”和“配额基金”管理人德鲁肯米勒和罗迪蒂“退休”，从此也不再使用“量子基金”的名称。
　　导致绍罗什基金管理层进行重大改组的直接原因是，4月份，两大基金因投资科技股，损失达50亿美元。这是继上个月老虎基金倒闭以来，又一大型对冲基金遭受重创。绍罗什在致客户的一封信中说，“我们意识到量子基金不再是最好的投资方法。由于它的数额太大，其行踪被市场密切关注，已无法在这个环境下取得成功”。他强调，由于市场的激剧动荡和传统的衡量股值的方法已不适用，新成立的“量子捐助基金”将改变投资策略，即主要从事低风险、低回报的套利交易。
　　在过去31年多的时间中，量子基金的平均回报率高达30％以上。换句话说，1969年成立时投资10万美元，若进行利滚利的投资，如今已值4．2亿美元。绍罗什基金曾于90年代成功地袭击英镑和在亚洲金融危机前沽空泰铢而大捞一把，引起各国的广泛注意，这只“金融大鳄”由此被许多国家金融当局列入“黑名单”。1998年，量子基金因俄罗斯债务违约事件及对日元汇率走势的错误判断，损失达数十亿美元。去年底，量子基金资产总额为103．6亿美元，在宣布更名前，资产缩水至82．5亿美元。
　　绍罗什基金今年的投资组合表明，它把赌注押在了甲骨文、基因技术、太阳、高通、纳克斯泰尔和微软公司等科技股上。而4月纳斯达克指数像玩“蹦极”，融资炒股者更是难以经受反复的剧烈动荡，有些惨遭证券公司斩仓，损失惨重。一些投资者由于把资金全部押在高悬的股市中，甚至连1999年的纳税钱都没有留下，现在不得不借钱缴税。而对冲基金的损失有过之而无不及。如果说融资炒股者可以用25％的钱购买4倍于股票价值的股票，那么对冲基金者则可运用资金杠杆，以5％的钱买空或卖空相当于股价20倍的股票，这种办法一旦得手，将会使利润获得乘数效应，反之则损失惨重。
　　行将“退休”的德鲁肯米勒现年46岁，1987年进入量子基金，自1989年绍罗什脱离日常事务后，基本上由他来直接管理。去年，德鲁肯米勒大举进攻科技股，收益率达35％，今年开局似乎也不错，至2月份回报率达到11％。但随后纳指大幅度修正，德鲁肯米勒也被推上了“过山车”，基金一下子由盈转亏，损失达21．4％。
　　另外，量子基金投资“全球星”卫星电话公司也有点失算。这个拥有48颗卫星的公司正采取各种方式推销价格昂贵的卫星手机，但与普通的无线电话公司相比，仍然处于价格劣势，前途难测，公司股价低迷。量子基金不得不于上周售掉5％的股份，损失不菲。据报道，绍罗什旗下的“配额”基金也因投资科技股而遭到重创，今年亏损达33％以上。
　　JP摩根银行全球经济研究部主任菲利浦·萨特在接受记者专访时表示，刚刚公布的第一季度美国国内生产总值、消费物价指数及雇佣成本指数都表明，美国经济仍然呈现过热势头，美联储5月16日加息0．5％的可能性增大。可以预计，美联储使经济降温的做法对股市实在不是好消息。（本报纽约电）