国际投资理论对外资作用的新解释 [复制链接]

第11版(学术动态)
专栏：热点研究

　　改革开放以来，我国利用外资规模不断扩大。尤其是从1992年以来，我国稳居发展中国家和地区最大的FDI（外国直接投资）东道国，并成为仅次于美国的世界第二大FDI流入国。为什么我国在储蓄过剩的情况下还需继续扩大利用外资呢？
　　国际投资理论对外资作用的新解释
　　□郑子坤
　　传统的国际投资理论以“两缺口理论”为代表，强调利用外资能同时缓解发展中国家经济发展中储蓄不足和外汇不足，从而弥补建设资金缺口。70年代以来，国际投资理论得到了较快发展。国际投资理论的新发展，既对国际投资格局发生的巨大变化作出了新解释，也为我们理解为什么我国在储蓄过剩的情况下还需要继续扩大利用外资提供了一把钥匙。
　　外资作用的理论研究
　　FDI的资本形成效应：仅拥有资金并不能形成投资，还必须经历一个资本形成过程，而这要受到市场、需求、消费、技术、管理和投资回报等一系列因素的制约。FDI对东道国的作用不仅是简单的资金引入，而且可以通过投资行为促进资本形成。另外，FDI还可以带动前向中间品投入部门和后向辅助性部门的投资，从而对东道国的投资产生乘数效应。
　　技术外溢效应：伴随FDI的技术外溢效应是一个综合的动态过程，既有进口机器设备、中间品等硬件技术的转移，也有技术服务咨询、技术人才培训、组织管理技能和企业家精神培养等软技术的渗透和扩散，而更重要的是技术开发和创新机制的动态发育。FDI的技术外溢效应有显著的优越性：一是它比直接的技术贸易和技术许可有更强的扩散及外溢作用，如人力资源开发和管理技术的转移与扩散，其中最突出的表现是外商投资企业技术和管理人员当地化程度的不断提高；二是由于它有利于硬软件技术和技术创新机制的同时培育和动态积累，因此技术转移的效果较好，而且通常情况下伴随FDI的技术转移适用性强，易于为东道国工人和管理人员所掌握，也能更好地与东道国总体经济技术水平和相关产业技术水平相适应，技术扩散效应更显著。
　　产业升级效应：FDI对东道国特别是发展中东道国的产业升级效应表现在很多方面，如帮助东道国建立新的产业，促使原有产业升级，增强优势产业的国际竞争力，扩大优势产业出口规模，培植相关产业和企业的竞争优势等。
　　贸易创造效应：以跨国公司为主体的国际直接投资，是战后国际贸易发展的重要动力。尽管从理论上分析，FDI有贸易创造和贸易替代两方面的效应，但实证经验表明，FDI的发展从总体上伴随着国际贸易的更迅速扩张。
　　就业效应：FDI流入对就业的贡献不仅体现在外商投资企业直接提供的就业机会，还包括通过刺激前后向关联产业发展而间接创造的就业机会。国际劳工组织的实证研究表明，外商投资企业为前后向关联产业创造的就业机会比其直接雇佣的人数高2—3倍。
　　我国利用外资的实证分析
　　缓解和弥补国内建设资金不足，促进我国经济快速发展。我国实际利用外商直接投资占全社会固定资产总投资的比重增长较快，1990年为4％，1994年为17％，1999年为11．2％。1991—1999年平均接近12％，大大超过了同期世界平均4％左右的水平。据测算，即使不考虑投资乘数效应，实际吸收FDI对1991—1999年的平均经济增长速度大约每年拉动1个百分点。
　　改善产业结构，促进产品升级。通过利用外资，引进先进技术和设备，引入竞争，我国电子、机械、化工、建材、轻工、纺织、医药、食品等许多行业在技术水平、产品档次质量和生产规模上都有了长足的进步。一些产品改变了长期大量进口的状况，有些产品已开始具备一定的开发能力。1997年外商投资企业机电产品出口占全国机电产品出口的比重达57．9％。
　　引进先进的管理经验，加快国有企业技术改造。“八五”以来，许多大中型国有企业也加入了利用外资进行技术改造的行列。大多数合资合作经营企业取得了良好的经济效益，从总体上看国有资产在合资经营中得到了保值和增值。
　　创造就业机会，增加财税收入。目前外商投资企业尚在运营的约有25万家，直接就业人员1900万人，1999年涉外税收约1650亿元，占全国工商税收的16％。
　　促进开放型经济的发展。1999年外商投资企业进出口额为1745．1亿美元，占全国进出口总额的比重由1990年的17．4％上升到48．4％，其中出口额达到886．3亿美元，占全国出口额的45．5％。外商投资企业自1987年以来，连年外汇收支平衡有余。
　　有助于社会主义市场经济体制的建立和完善。外商投资企业采用国际通行的企业组织形式和先进的内部管理机制，为我国传统企业制度的改革和现代企业制度的建立提供了借鉴，并推动了我国宏观管理体制的改革和政府职能的转变。这对于我国社会主义市场经济体制的建立和完善是十分有益的。
　　当然，国际投资理论也指出，FDI的上述效应有一定的不确定性，主要取决于各国利用外资战略与政策，取决于FDI流入的技术含量和附加值，取决于与各国现有产业关联度的大小，也与各国的产业与技术政策有关。因此，我国应把技术创新和产业升级作为利用外资的首要目标，着力提高利用外资的质量和效益。