贷款少增辩证看 [复制链接]

第5版(国民经济)
专栏：经济时评

贷款少增辩证看
田俊荣
　　央行最新统计显示，今年1至10月，中资金融机构本外币贷款共计增加9337亿元，同比少增了494亿元。其中4家国有商业银行的人民币贷款增加4372亿元，同比少增了2113亿元。贷款少增，是不是说明金融支持经济增长的力度有所减弱？
　　非也。从总量上看，今年商业银行的贷款增幅依然高达12.2％，比经济增长和物价增长之和大约高出3至4个百分点，这说明贷款增长与经济增长基本上是适应的。
　　不可否认，从数字上看，国有商业银行的贷款增幅确实是下降的，但是其业务重点已由过去的规模扩张转向存量调整和结构优化，货币信贷对经济的有效供给并未减少。比如，今年以来，银行对农业的贷款力度明显加大。到10月末，全国农村信用社对农业贷款余额比年初增加933亿元，同比多增308亿元，有助于夯实农业这一国民经济的基础。再如，对个人的消费信贷持续升温。10月末，各类消费信贷余额比年初增加2229亿元，同比多增324亿元。这对于放大百姓的消费需求，促使经济回暖利莫大焉。此外，对中小企业的融资也在不断增加。央行最近对近万户中小企业的调查表明，企业的贷款满足率已升至近70％。
　　进而言之，剖析贷款少增的成因，我们还不难得出这样的结论：金融领域正在发生一系列可喜的变化。
　　首先，贷款少增，反映了企业融资渠道在不断拓宽。除了采用股票、债券等直接融资方式外，今年以来，企业还大量使用了商业汇票来融通资金，替代了部分贷款需求。1至10月，仅4家国有银行就开出银行承兑汇票9906亿元，同比多签发4311亿元。企业融资渠道多元化，无疑能减轻银行体系的风险压力。
　　其次，反映了商业银行资产质量向好。贷款少增了，但企业的资金需求依然得到满足，重要原因之一是贷款的周转加快。据统计，前10月，金融机构的贷款周转为0.86次，同比加快了0.1次。而周转加快的重要原因之一是银行今年不良贷款率降幅较大，到9月底，已下降了2.7个百分点。
　　此外，还反映了违规资金正在撤离股市，这有利于防范金融风险，促进证券市场的规范发展。有资料显示，10月末，存在证券公司的保证金同比减少了1131亿元，据调查，这些资金的70％来自企业。一部分信贷资金退出股市以后，补充了生产流通中的资金需要，自然就会减少企业对银行贷款的需求。
　　当然，对于贷款少增也需要一分为二地看待。受世界经济发展趋缓的影响，从7月份起，我国经济也呈现减速运行的态势，贷款少增在一定程度上反映了民间投资不够活跃，企业贷款需求不足。
　　从金融领域看，贷款少增也反映了银行特别是国有商业银行对贷款的营销依然不够。有的国有银行还在采取层层下达贷款规模的管理方式，致使基层的贷款需求无法得到满足；有的国有银行在加强风险约束的同时，没有建立相应的信贷激励机制，等等。这些问题，必须尽快加以研究解决。