存差成为银行常态 [复制链接]

第10版(财经广场)
专栏：金海观潮

　　存差成为银行常态
　　张新泽 王 毅
　　●存差的出现是金融领域发生的一种积极的、良性的变化。在我国目前的银行体制下，存差与贷款增加之间没有必然联系，存差的扩大并不意味着金融部门对经济发展的支持力度减弱
　　“存差”是银行存款大于贷款的差额。衡量存差规模既可以用银行存款和贷款余额相减得出，也可以用银行当年存款和贷款新增额相减得出。2001年我国金融机构新增存款20118亿元，新增贷款12913亿元，金融机构存款增长大于贷款的增长，存差规模扩大。如果从金融机构的存贷款余额看，存差的规模更大，到2001年底已经达到3.13万亿元。可以说，由于银行持有的贷款以外的资产规模加大，使存差已成为我国银行运行的常态。
　　银行收购外汇会增加外汇卖出方的存款。1994年，我国实行外汇体制改革，外汇储备当年增加304亿美元，银行外汇占款增加3105亿元，这一年出现大量存差。这种强劲增长一直持续到1997年，外汇占款由1993年1432亿元增加到13467亿元，全部金融机构存差余额则增至13822亿元。1997年以后，受亚洲金融危机影响，企业结售汇减少，中央银行外汇储备增速一度放慢。但从2001年以来，在全球经济减速的背景下，我国经济继续保持快速增长，全年外汇储备增加466.3亿美元，中央银行的外汇占款增加3764亿元。中央银行为购入外汇而投放的人民币最终都必然反映为企业或个人在银行存款的相应增加，因此，外汇占款的不断增加，将导致存差不断扩大。
　　商业银行持有有价证券会增加证券发行人的存款。成立于1994年的三家政策性银行，自身基本不办理存款，主要通过向工、农、中、建四大国有独资商业银行为主的金融机构发行金融债券和向中央银行贷款筹集资金，然后发放贷款，这样，使商业银行持有的金融债券增加。另外，从1998年起，我国实行积极的财政政策，财政发债数量大增，商业银行持有的国债数量开始大规模增加。1994年有价证券及投资仅为金融机构资金运用的8.5％，到2001年末，这一比例上升到14.3％。商业银行持有有价证券不断增加，也将导致存差不断扩大。
　　应当说，银行存差的出现是金融领域发生的一种积极的、良性的变化，这既有利于商业银行多元化运用资金，按照商业化原则稳健经营，提高资产质量，又为中央银行的间接调控提供了基础性条件。有人说，存差的出现意味着银行贷款能力的闲置，意味着资金浪费，这是一种误解。在我国目前的银行体制下，存差与贷款增加之间没有必然联系，存差的扩大并不意味着金融部门对经济发展的支持力度减弱，衡量商业银行的放贷和货币扩张能力的是超额储备的持有和补充。由于超额储备存款是低息资产（目前我国的年利率为1.89％），以追求利润为目标的商业银行会尽量减少这种资产。近年来，我国商业银行超额储备率呈下降趋势，国有独资商业银行1998年末为8％左右，目前为6.5％左右，股份制商业银行同期的超额储备率下降更多。这表明目前金融机构的资金运用基本充分。