银行信贷同货币发行的关系 [复制链接]

第5版()
专栏：

银行信贷同货币发行的关系
王兰
社会主义国家银行是国民经济各部门资金活动的枢纽，是国家唯一的发行机关。银行信贷收入和支出同货币投放和回笼是密切联系着的。但是，信贷收支绝大部分是转账收付的。到底信贷同货币发行的内在联系是怎样的？信贷收支中的转账部分对于货币投放和回笼有没有影响？弄清楚这些问题，对于正确地分配信贷资金，保证货币的正常流通，对于充分发挥信贷的反映和监督作用，具有重要意义。
货币投放、回笼是通过信贷收支实现的
信贷收支是财政预算收支、企业财务收支、集体所有制经济单位和城乡居民货币收支的综合反映。它既包括现金收付，也包括转账收付，而且转账收付的部分又大大超过现金收付的部分。信贷收入主要是存款的存进和贷款的收回；信贷支出主要是存款的提取和贷款的发放。信贷收入和支出中的现金部分，就是货币回笼、投放的渠道。
信贷收入中的现金部分，主要是社会主义零售商业企业送存的现金。零售商业销售商品的收入绝大部分是现金，而且每天要送存银行，这是货币回笼的主要渠道，也是信贷业务收入现金的主要来源。这些现金，通过存款户转账结算，用于进货、开支费用、上缴利润或归还贷款。由此可见，银行对零售商业企业的信贷（存款或贷款）收入绝大部分是现金，而支出则主要是转账。
交通、运输企业和服务事业单位的存款，也是信贷业务收入现金的来源。这些单位存进的现金，除有一部分用于支付工资外，大部分是通过转账结算用于支付原材料、燃料等贷款和上缴利润。
信贷支出中的现金部分，主要有三个去路：（一）财政存款（包括财政预算存款和由预算拨款而形成的机关、团体存款、基本建设存款）和工业企业存款支付中用于发放工资、附加工资和集团购买力的部分；（二）商业贷款中用于农产品采购的部分，国家采购农副产品的价款，大部分是要支付现金的，有的是当时支付现金，有的是通过转账结算，先转为存款，然后陆续支付现金；（三）财政信贷对农村的投放。财政（如穷队投资、小型农田水利补助等）信贷（如农贷、预购定金等）支出中，用于支援农村社、队的资金是社会购买力的一部分，这部分支出是对集体所有制单位的支出，大部分要使用现金。
城镇储蓄存款是现金收入、支出的重要渠道。一般地说，随着生产的发展，职工收入的增长，储蓄总是稳步上升的。这是回笼货币的渠道。如果某些地区储蓄一时减少，就会增加现金支出。
这里，应当说明，工业贷款的发放和收回，对货币投放、回笼有什么影响？一般地说，工业贷款的发放和收回，大部分是转账付出或收回的。工业贷款的发放用于购进原材料，虽然是转账支付的，但在销货单位收进贷款转为存款后，即可提取现金，用于发放工资或其它开支。在信贷支出的过程中，转账支付与现金支付是互相转化的，开始是转账支付，接着就可能转化为现金支付。因此，工业贷款的增加，对于现金支出的增加是有一定影响的。根据一些调查，在工业企业生产费用总额中，用于购买原材料、燃料等物资消耗的支出，占生产费用总额的百分之七十到八十五，用于工资、附加工资和其他费用的支出，占生产费用总额的百分之十五到三十。这就是说，银行对工业企业发放贷款，每一百元中，有十五元到三十元要转成社会购买力，影响货币投放。如果工业贷款增加得多，而且占用在积压物资上，或是贷款被挪用于基本建设或弥补亏损等，贷款到期不能收回，就会增加货币投放或是减少货币回笼。
消费资料的平衡情况，决定着货币投放或回笼，
也决定着信贷收支的差额
投放货币的渠道主要是：农副产品和手工业品的采购支出；职工工资和附加工资的支出；社会集团购买力的现金支出；财政信贷对农村的投放。回笼货币的渠道主要是：商品销售收入；服务事业收入；居民缴纳税款收入；信用回笼收入（主要是个人储蓄的增加和农贷、手工业贷款的收回）。
从货币投放、回笼的渠道，可以看出，决定市场货币流通量增加或减少的是社会购买力同商品供应的平衡情况。一般地说，在社会购买力大于商品供应的情况下，市场货币量就会增加；在商品供应大于社会购买力的情况下，市场货币量就会减少。在一定时期，投放出去的货币都要形成社会购买力。随着社会购买力的增长，投放的货币也要相应增长。这些购买力主要是靠商品供应来平衡的。而货币也主要是靠商品供应、特别是消费品供应来回笼的。归根到底，市场货币流通量的增加或减少，货币投放或回笼，主要是决定于消费资料生产同需要的平衡。
银行信贷是与物资运动相结合的。信贷收支反映着物资的生产、分配和平衡情况，既反映生产资料生产同需要的平衡情况，也反映消费资料生产同需要的平衡情况。
信贷收支中工业企业和商业企业的存款和贷款，是同企业财务收支直接联系着的；财政性存款是同财政收支直接联系着的。而企业财务收支同财政收支又是密切联系着的。这些收支，大部分是在全民所有制内部进行的物资、商品调拨和资金上缴下拨，也可说是转账收支部分；只有一部分是对集体经济
（采购农副产品和手工业品）和职工、个人的支付（支付工资、附加工资等），这一部分对集体、个人的支付，也就是形成社会购买力的主要因素。
信贷收支中集体所有制农业和手工业的存款和贷款，城乡居民的储蓄存款是社会购买力的一部分，增加农业贷款就会扩大社会购买力，增加城镇储蓄存款就会推迟一部分社会购买力的实现。
可以看出，信贷收支中同社会购买力有直接联系的是：全民所有制经济对集体、个人的收支部分，以及银行信贷对集体、个人的收支部分。由于国家对集体、个人的货币支出形成社会购买力，就要相应投放货币，而平衡社会购买力主要是靠供应消费品，组织货币回笼。因此消费资料的平衡情况，决定着货币的投放或回笼，决定着信贷收支的差额。
这里需要说明的是生产资料的平衡情况，对于信贷平衡（信贷收支差额）有没有影响。列宁说过：“生产消费（生产资料的消费）归根到底总是同个人消费联系着，总是以个人消费为转移的。”（《列宁全集》第四卷，第四十四页）这就是说，生产资料的生产必然是和消费品的生产联系着的。在生产资料库存增加的情况下，由于生产资料的生产消耗了物化劳动和活劳动，而活劳动消耗的增加是要增加工资，增加社会购买力的。这就需要相应增加消费品供应。比如生产资料库存增加了一百元，消耗活劳动支付了工资二十元，相应地投放货币二十元，这二十元购买力主要靠供应消费品来回笼。如果消费品供应能够增加二十元，则增加的社会购买力与商品供应是平衡了。如果消费品供应没有相应增加二十元，则购买力推迟实现，投放出去的货币不能及时回笼，就会影响信贷支大于收，有差额。如果投放出去的货币通过储蓄回笼一部分，则信贷差额又会缩小。反过来说，在生产资料库存暂时下降的情况下，对减少投放或增加回笼也有一些影响。
可以看出，生产资料的平衡情况，对于信贷平衡、货币投放或回笼是有影响的。这种影响，最终表现在购买力与消费品供应的平衡方面，归根到底是消费资料生产同需要的平衡情况，决定着货币投放或回笼，决定着信贷收支差额。
信贷收支差额和现金收支差额（即货币投放或回笼的数字）是一致的。从全国来说，这是容易理解的，因为实践证明了它们的差额是一致的。从一个地区来说，在物资调进、调出大体持平，财政上缴、下拨大体持平的情况下，信贷收支的差额和现金收支的差额也是一致的。但是，在实际生活中，我们常看到信贷差额和现金差额不一致的现象，这主要是由于以下两个因素形成的。
（一）物资调进调出不平衡。一个地区从区外调进的物资多，调到区外的物资少，即物资调进大于调出。这种情况表现在信贷收支上是：工商企业贷款增加或企业存款、基建单位存款减少，即信贷支出增加，信贷差额扩大。反过来，一个地区调到区外的物资多，从区外调进的物资少，即物资调出大于调进。这种情况表现在信贷收支上是工商企业贷款减少或存款增加，即信贷收入增加，信贷差额缩小。由于调进调出物资种类的不同，对信贷和现金收支差额有不同的影响。比如一个地区从区外调进的消费品多，表现在信贷上，可能是增加商业贷款，因而信贷差额扩大。也可能增加商品供应，增加货币回笼，因而缩小现金收支的差额。如果一个地区从区外调进的生产资料多，表现在信贷上，可能是增加工业贷款或减少企业单位存款，因而信贷差额扩大，同时由于基本建设扩大，货币投放增加，现金收支的差额也可能扩大。
（二）财政上缴或下拨资金多。一个地区的财政，地方上缴中央的多，中央下拨的少，即财政上缴的部分大于中央下拨的部分，表现在信贷收支上是地方财政金库存款减少，即信贷收入减少，影响信贷支大于收。反过来说，一个地区的财政，地方上缴中央的少，中央下拨资金多，即财政下拨的部分大于上缴的部分，表现在信贷上是，地方财政金库存款或基本建设存款增加，即信贷收入增加，影响信贷收大于支。这里，应当说明的是，财政上缴资金多，实际上是本地区生产的物资，上缴一部分由中央统一分配，也可以说财政上缴多与物资调出多是有内在联系的。财政下拨资金多，实际上是中央把别地区生产的物资调到本地区一部分，因此，财政下拨资金多与物资调进多，也有内在的联系。
以上两个因素，对地区信贷收支差额的影响是交织在一起的。比如由于财政下拨款多，影响信贷收入增加。但是与此同时，由于物资调进多，又影响信贷支出增加。这两方面的因素，可能相互抵消，而对信贷收支差额没有多大影响。比如由于财政上缴多，影响信贷支出增加，但是与此同时，由于物资调出多，又影响信贷收入增加。这两方面的因素，也可能相互抵消，而对信贷差额没有多大影响。
信贷收支对货币投放、回笼有一定的制约作用
信贷收支和现金收支都决定于生产和商品流通，决定于物资调拨和商品购销。但是，现金收支是通过信贷收支实现的。决定货币投放、回笼的因素，有财政因素和经济因素。财政因素表现在信贷收支上，主要是财政性存款的存入、取出和增减变化，以及财政增拨信贷资金的多少。由于财政收支的每一元钱都代表着物资，财政收支的数量和构成对于社会购买力同商品供应的平衡，有重要的影响。财政收入中来自第二部类和集体经济的部分，支出中用于购买消费品和支援集体经济的部分，对于货币投放、回笼有直接的影响。同时，财政收入中来自第一部类的部分，支出中用于基本建设的部分，对于货币投放、回笼也有间接的影响。
决定货币投放、回笼的经济因素表现在信贷收支上，主要是农村信贷和工商企业贷款的变化。农村信贷投放、或回笼（农贷的发放、收回，农产品预购定金的发放和收回，农村存款的存入、取出）对货币投放、回笼有重要影响。农村信贷投放，需要有相应的物资供应。如果物资供应不足，就使投放出去的货币不能及时回笼。农村信贷回笼，相应地减少了或推迟了一部分社会购买力，这就可以减少货币投放。如每年旺季收购农产品需要投放货币，但由于收回到期农贷和预购定金，以及农村存款增加，就可减少一些货币投放。
工商贷款的增减变化和使用情况，对于货币投放、回笼也有重要影响。在工商贷款按计划发放、有物资保证和按期归还的情况下，生产和商品流通是正常进行的，贷款使用的经济效果好，就可以保证货币流通与商品流通相适应。如果贷款超计划增加过多，一部分贷款又没有物资保证，或是用于积压物资、不适销的商品，而贷款又不能按期收回，这就会在计划外增加货币投放，或是减少货币回笼。如果贷款被挪用于财政性开支，也会在计划外增加货币投放。
货币投放是通过信贷投放出去的。货币投放是否与经济发展的需要相适应，有各方面的原因，比如：国民经济计划的安排，财政收支，物资分配，商品购销，劳动工资和物价的管理等等。但是银行信贷资金的管理，也是原因之一。银行信贷工作做得好不好，对货币流通的影响，也是很大的。信贷支出不仅对货币投放有直接影响，而且通过信贷收支可以反映货币流通与商品流通是否相适应，及时从信贷方面和其他方面采取措施。比如，有的地方农副产品增产的幅度很大，农村社队正待国家收购，但由于收购工作一时跟不上，影响社队资金周转有困难。在这种情况下，商业部门应当积极组织收购，同时银行在资金供应上充分支持。
银行信贷同货币发行的内在联系，简单说来就是：货币投放、回笼是通过信贷收支实现的；消费资料生产与需要的平衡情况决定着货币的投放或回笼，也决定着信贷收支的差额；信贷收支对于货币投放、回笼也有一定的制约作用。根据这几点认识，在实际工作中，需要注意如下几个问题。
（一）在安排计划，分配信贷资金时，根据国民经济高速度和有计划、按比例发展的要求，一方面要从生产出发，积极挖掘潜力，适应生产发展和商品流通扩大的需要。另一方面结合生产资料和消费资料的平衡情况，研究货币投放、回笼的趋势。同时，这两方面还要结合起来考虑，使信贷收支计划的差额与货币投放或回笼的数字一致。在一个地区来说，信贷收支计划的差额与货币投放或回笼的数字往往不一致，应当结合历史情况进行分析，看计划安排的趋势与历年同期的趋势是否一致。如果发生不一致，就要分析原因。从比较分析中，可以检查计划编制得是否符合客观实际，提高工作的自觉性。
（二）在执行计划过程中，应当坚持贯彻党的政策和国家规定的生产计划和商品流通计划，对计划内的，要积极支持，对计划外的要区别对待，该贷的贷，不该贷的不贷。同时，坚持按国家批准的信贷和现金计划办事，保证企业完成国家计划的资金需要。坚持财政资金和信贷资金分口管理的原则，防止信贷资金被挪用于财政性开支。
（三）在分析和反映经济情况时，应当把信贷收支同货币投放、回笼结合起来。一般地说，可以从分析货币流通情况入手。除了从货币投放和回笼渠道来分析以外，还应当分析信贷资金是否保证了生产和商品流通的需要，在支援农业、支援工业生产和商业收购方面资金供应如何？同时，对于货币投放、回笼的因素，也应当从信贷收支方面来分析，如财政性存款增加，城镇储蓄存款和农村存款增加，商业贷款减少，对于货币回笼都有直接联系。又如农副产品收购增加，商业贷款增加，农村信贷投放增加，或工业贷款增加，对于货币投放都有直接联系。这样的分析，可以同改进信贷工作结合起来，使信贷更好地为发展生产和商品流通服务。
把信贷收支中农副产品采购贷款变化同农产品采购现金支出结合起来分析；零售商业贷款变化同商品销售现金收入结合起来分析，可以反映出农副产品收购、商品供应和商业库存变化的趋势和存在的问题。比如：有时农副产品收购计划超额完成、农副产品库存增加得多，但是，农副产品采购现金支出增加不多，或是货币投放增加不多。这反映了收购情况很好，货币投放所以少，可能是由于转账结算，信用回笼较多，或是商品供应增加了。有时，商品销售现金收入增加得多，但是商业部门的贷款和消费品库存也增加得多，这反映了商品供应、商业库存的增加，是在工农业生产发展的基础上实现的。信贷收支中工商贷款的变化同财政结余、财政存款和货币投放回笼的情况结合起来分析，可以反映两大部类之间的比例关系。总之，要充分利用信贷收支和货币投放、回笼的变化，反映国民经济发展中的新情况，促进社会主义建设事业多快好省地发展。