浅论收紧信贷 [复制链接]

第5版(理论)
专栏：

浅论收紧信贷
李守荣
收紧信贷，控制货币供应量，调整贷款结构，是稳定物价、稳定和发展经济、使国民经济实现良性循环的一项重要措施。
我们知道，由国民经济的总供给和总需求的不平衡拉动物价上涨，是当前经济生活中一个较为突出的问题。如果不及时采取有效措施，控制住社会总需求的增长势头，势必进一步拉动物价上涨，给深化经济体制改革、保持经济稳定和发展造成困难。另一方面，在银行信贷工作中，每年投到社会上的现金和转帐货币，构成当年的现实货币供应量。它们都是在银行的资金运用过程中形成的。因此，控制货币供应量，也就是控制银行的资金运用量。而银行资金运用量的95％左右是银行贷款，从根本上讲，控制货币供应量就是要控制住银行社会贷款总量。所以，今年国家采取收紧信贷的政策，以加强宏观控制，稳定物价，稳定和发展经济，是非常必要的。
为了使收紧信贷政策取得预期的效果，主要应当运用经济办法，实行间接紧缩手段。具体来说，我们认为，通过调节中央银行对专业银行贷款额度，以及调整专业银行（包括其他金融机构，下同）向中央银行交存存款准备金率，是当前收紧信贷的有效途径。
目前，我国经济运行机制还不健全，相当多的企业缺乏内部自我发展能力，不少企业只负盈不负亏，一旦发生亏损就设法向银行贷款。一些企业不仅流动资金统统由银行包下来，甚至连工资、税金也用贷款支付。在这种情况下，如果通过全面调高银行贷款利率手段来控制信贷，非但对企业没有多大的约束力，相反，还因为现行企业利息支出要打入产品成本，提高利率便会加大成本，到头来势必影响财政信贷的综合平衡。所以，选择控制中央银行贷款和调整存款准备金率的间接控制手段，釜底抽薪，是当前收紧信贷较好的途径。
运用这种间接调控手段收紧信贷，中央银行能够根据社会总供给和总需求平衡状况的要求，及时、灵活地调节贷款额度，把社会信贷总规模控制在一个适度的范围内，不致忽紧忽松，上下摆动，有利于促进经济稳定发展。另外，通过强化这种间接调控手段，中央银行对专业银行安排的信贷收支计划，不包资金供应，有利于调动专业银行的积极性。专业银行通过大力组织存款、发行各种债券等渠道，发展多种社会融资形式，面向社会筹措资金，扩大资金来源，可以更好地满足企业资金周转的需要。
为了确保收紧信贷政策的实现，当前首先要正确认识收紧信贷与经济增长速度的关系。有人担心收紧信贷会导致生产萎缩，影响经济增长速度，其实不会发生这种状况。1985年至1987年针对信贷失控，紧缩信贷，工业生产仍保持两位数字的增长速度。这个事实说明，只要方法得当，工作细致，紧缩信贷不仅不会导致经济萎缩，而且会有利于经济均衡、协调地发展。
其次，在控制贷款总量的同时，要重点搞好信贷结构调整。近几年，银行信贷资金供给的增长速度大大超过经济的增长，其中工业流动资金占用水平，1987年与1984年相比，生产100元产值的流动资金占用量增加54％，定额流动资金中的产成品资金增加87％，但企业仍然喊资金供应紧张。这表明，问题不仅是资金总量供应不足，更值得注意的是资金结构不合理。所以，收紧信贷的关键是调整结构，应该坚决实行“区别对待、择优扶植”的信贷原则，对企业进行评估、分类排队。对产品畅销、信誉良好、经济效益好的企业，优先贷款支持；对那些产品滞销、经营不善、信誉差的企业，收紧贷款，促其转化；对盲目建厂、生产质量低劣产品的企业，一律不予贷款，促其整顿。为此，银行必须建立健全贷款监测制度和企业信誉评估制度。事实证明，只有对企业经营状况进行全面考察，调整贷款结构才能有的放矢，收到成效。
第三，收紧信贷需要进行综合治理。货币信贷问题是国民经济状况的综合反映。近几年许多地方、部门以及企业都争着上建设项目，导致固定资产投资规模过大，消费基金膨胀，这是造成信贷规模过大的一个根本原因。因此，各级政府、企业、单位应该通力配合，进行综合治理。要运用经济手段、法律手段和必要的行政手段，调节资金供求关系，创造适宜的社会环境和经济环境，使收紧信贷政策真正落到实处，达到预定目的。