关键是完善财政金融运作基础 [复制链接]

第2版(经济)
专栏：

　　关键是完善财政金融运作基础
东京银行行长高垣佑
中国的经济发展，给一度高速发展而呈停滞状态的东亚地区经济注入了新的活力。
但是，在另一方面，也正面临着不可忽视的重大问题。那就是因为高速发展而导致房地产领域的投资过剩和经济过热的问题。要想保持今后稳步的经济增长，我以为关键是完善财政·金融运作的基础，为此要实行金融体制改革。
在整顿财政方面有两个重点。其一与产业资金分配问题有关。贵国过去一直采取靠财政资金维持产业资金的传统办法。当然，这种办法近来已得到了重大的改革。但是由于国有企业生产状况不佳，结果产业资金仍要靠国家财政或地方财政来负担。因此，我以为有必要扩大产业资金的供给范围，促进对国有企业的商业化经营管理。同时，为了减轻财政负担，可以改变机制，更多地利用近几年来高速增长的民间资金来充实国有企业的资金来源，使财政资金更广泛地用于行政经费和整顿社会、产业基础，以图扩大社会资本。另一个重点就是，为健全财政管理进行税制改革和提高税收管理能力。我听说中国已正在致力于这方面的改革和提高，我们期待其成效显现出来。
金融体制的改革和整顿，和财政一样，是宏观经济运作的关键，对于资金的有效分配也是必不可少的。在这一方面中国也已着手开始改革。我想首要的是加强中央银行的权限和尽快地提高它的独立性。如果中央银行缺少独立性，从属于财政，每每要承受填补财政赤字的负担，就不能有效地对流通货币总量进行管理。另外，中国现在还在实行限制信贷资金总量等措施，主要对流通货币实行直接管理，我认为今后应加强中央银行间接控制的手段，以提高对货币总量管理的机动性，即通过对存款利息、存款准备金、贴现率、公开市场运作来提高货币管理的机动性。在加强这些管理手段的同时，进一步推进金融制度的改革，对于更有效地实行资金分配也是很有必要的。
在今年３月召开的中国全国人民代表大会上，李鹏总理报告中也提到了金融体制改革的问题。他说：“工商银行、农业银行、中国银行、建设银行等专业银行，现在还要保持政策性与商业性双重职能，但要逐步向商业银行过渡。要成立政策性银行，从事专项贷款业务，并适当增加一些商业银行。”其间，我还听说有设想要新建专门从事政策性金融业务的开发银行和出口银行。
中国的这种设想基本上属于专门金融机构方式，与日本迄今为止实施的金融体制有相似之处。其有利的一面是，可以通过培养、发展各个领域的指导性金融机构，提高银行的专业性，促进整个金融机构的水平提高，从而实现资金的政策性分配和有效性分配的协调。但是，金融制度是随着社会、经济发展的程度，以及时代的要求而不断变化的。现在，日本的银行已超越过去专业性的局限，相互浸透，不断进行改组。这是因为当今金融交易情报已为大家所共有，交易也越来越高级、复杂，开放的资本交易市场越来越发展，在这种情况下，资金的政策性分配的要求也就越来越微弱了。
如上所述，金融制度因不同的经济、社会环境而不同。中国现在实施的改革的方向，符合向市场经济过渡的这一时代要求，可以达到协调资金政策性分配和有效性分配的目的，因而是切实可行的。在这种情况下，进一步实现专业银行的企业化，对进一步实现资金的有效分配也非常重要。我们希望中国能按照自己的国情，在区别对待以重视健全性、核算性的商业银行和以执行各种政策性融资的金融机构的同时，促进银行体系的发展。
据国家统计局公布的数字，中国的个人金融资产在开始实行改革开放的１９７８年为３８０亿元，占ＧＮＰ（国民生产总值）的１０％，而到去年则发展到１．８万亿元，达到ＧＮＰ的７５％。为了进一步充分地利用这些个人资产，也很有必要推进金融制度的改革，达到整顿、健全银行体系的目的。
另外，在整顿国内体制的同时，对外要加快实现人民币的可兑换性，即实现人民币的硬通货化，尽快整顿外汇市场，以实现人民币与各外汇调剂中心的一元化汇率。同时，人民银行应适当介入，努力保持市场汇率的稳定，加强外汇储备，进一步增强国际竞争力，健全各种有关法规，进而实现人民币官定汇率和市场汇率的一致。