访美国证券会主席阿瑟·列维特

第2版(经济)
专栏：

　　访美国证券会主席阿瑟·列维特
张雯
编者按：１９９４年１０月６日，中国华能电力国际公司首次在纽约股票交易所公开上市，引起投资者的很大关注。为了帮助美国投资者进一步了解中国金融市场的发展，也为了帮助中国投资者了解美国的证券机构及证券市场，著名美籍华人、《中国金融专线》主席张雯女士，在华盛顿访问了美国证券交易委员会主席阿瑟·列维特。
６０年前，美国证券会的成立是资本市场发展史上的里程碑。阿瑟·列维特于１９９３年７月２７日就职为证券会第２５任主席。证券会要求上市公司全面准确地公布其财务信息，确保证券市场对投资客户公开诚实。美国证券市场历经沧桑，证券会为遵循其宗旨不遗余力，阿瑟·列维特就职后使公开诚实的宗旨发扬光大。在美国国内，证券会致力于帮助投资者深入了解共同基金；在国外，证券会积极与各国政府及企业领导人合作，鼓励外国公司到美国证券市场上市。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　
张雯（以下简称张）：作为美国证券会的主席，你最大的乐趣是什么？
列维特（以下简称列）：每天来此上班，解决一些棘手的问题。
张：那么你最头疼的是什么？
列：与国会打交道。
张：请问，你每天工作的主要内容是什么？
列：我们的首要任务是保护投资者，尤其是大众投资者。我们十分重视信息的披露。
张：从市场和销售的角度来看呢？
列：我们要尽力保护美国资本市场，使其不丢掉世界第一的地位。为此，我们必须为世界各地的投资者提供方便，也对上市公司的利益负责。我本人走访世界各国，和企业领导人谈话，鼓励他们到美国市场上市，帮助他们解决法律和会计事务的问题，使他们一帆风顺地来到美国。
张：现在美国有人担心资金外流，尤其是美国企业正在大量裁员，缩小公司规模。有人说，到海外多投一美元，美国国内就少一美元。您如何看这个问题？
列：前些时候，有人在白宫向我提出过同样的问题。“为什么我们要让美元外流投入到外国公司里？”我的回答是：礼尚往来。把钱投入在美国证券市场上市的外国公司并非是资本的单向流动。这样做可以在美国增加就业机会。外国公司一旦接受美国资本，往往会在美国建厂就地生产。这种礼尚往来用经济的纽带使各国之间的联系更加紧密。中国就是一例明证。美中两国在创造就业机会和保障资本与信息流通方面互为依赖，有助于改进两国政府之间的关系。
张：现在美国投资者时兴买外国股票，购买那些读不出名字来的外国股票成了时髦。证监会如何保护他们的利益呢？
列：我们必须向投资者提供有关外国证券的信息，正如他们定期收到的有关美国证券信息一样。我们要求那些获准来美国融资的外国公司依照美国标准，尤其是美国的会计标准，来进行运作。中国工业和经济的发展，需要大量融资。中国有权选用任何发达国家的标准，之所以采用了美国标准，是因为美国法规为投资者提供的保护最大，被全世界公认为最完善，最公正，最安全。中国公司能达到我们的严格标准，不仅会吸引更多的美国投资者，也会吸引世界其它各国的投资者。
张：你认为在美国证券市场上市的第一批中国企业是否成功？
列：现在评论还为时过早。人们很难根据二三家上市公司的表现，来衡量整个事业的成败。可以预见更多的美国投资者有兴趣投入中国公司。与此同时，中国公司也必须向国际投资者表明具有优质、深度的管理，具有企业家的精神和能力。这不是中国或美国的问题，而是一个商业问题。面临着世界工业的变化和挑战，中国的融资企业是否能敏捷地作出反应，这一点是许多投资者十分关心的。路遥知马力嘛！
张：你对中国金融市场的印象如何？
列：几个月以前我在中国。与我交谈的中国证监会的领导们具有很高的政策水平，他们懂得海外投资者的需求，懂得提供一流服务的重要性。中国急需更多有经验的证券经纪人、市场拓销员和管理人员。中国的证券经纪人需要了解美国经纪人和证券市场的工作方式。
张：今年４月，你与中国证监会签署了一项备忘录。美国证券会与中国证监会之间今后将怎样合作？
列：从我第一次会见刘鸿儒博士到签署备忘录只用了不到六个月的时间，而通常与外国证券部门发展这种关系要好几年时间。中国的决策人士显然重视制订证券监督标准，创造良好的环境，以满足经济发展对资金的大量需求。我们讨论了美国证券会和中国证监会的人员互访交流。这项交流已经开始，我希望步伐更快一些。
张：请问：在一个新兴的证券市场建立监督体制，有哪些问题需要注意？
列：最主要的是证券市场既不能失控，又不能控死。受到严格监督的证券市场未必最受投资者青睐，但监督不力却极有可能使市场受挫，资金增长缓慢，投资公司减少。
张：你怎样看待美国证券会在下一世纪的作用？
列：你如果能准确地告诉我十年后证券市场会是什么样，我就能告诉你我们证券会将有什么变化。我认为将来美国证券会仍要全力发挥自己的影响力与监督作用，以减少利益冲突。资本市场的全球化已经成为现实。在我看来，这给世界带来了减少分歧寻求共同利益的希望。我们大家都在致力于改善投资环境，即在监督机制下保证公正与开放。世界各市场之间的资金流通，将促进各国的交流与发展。我希望，各国证券监督部门的同行们，应该为这一共同利益而携手努力。
照片为美国证券会主席阿瑟·列维特10月在华盛顿美国证券会会见张雯女士（附图片）